شهد زوج اليورو/الدولار الأمريكي تصحيحًا طفيفًا يوم الثلاثاء، ومع ذلك، لا يزال ضعيفًا ولا يظهر أي علامات على انتهاء الاتجاه الهبوطي. هذا الأسبوع، اختبر السعر مستوى 1.0200، الذي حددناه كهدف ضمن نطاق 1.00–1.02. وعلى الرغم من الوصول إلى هذا الهدف، لا يوجد اهتمام ملحوظ في السوق لشراء اليورو. هذا النقص في الاهتمام ليس مفاجئًا، حيث توقعنا طوال عام 2024 أن اليورو سينخفض. في الواقع، حددنا تاريخًا محددًا - 18 سبتمبر - كنقطة تحول محتملة لهذا الانخفاض.
حاليًا، يواصل الدولار الأمريكي تعزيز قوته، مما يدفع السوق للبحث عن أسباب وراء هذا الاتجاه. في رأينا، التفسير بسيط للغاية. قضى السوق في البداية عامين في توقع تخفيف السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك، أصبح من الواضح بعد ذلك أن الفيدرالي قد لا ينفذ حتى نصف التخفيضات المتوقعة في أسعار الفائدة. بعد ذلك، أعادت فوز دونالد ترامب في الانتخابات إشعال المخاوف بشأن التضخم المرتفع. بالإضافة إلى ذلك، تشير توقعات الفيدرالي لعام 2025 إلى، في أفضل الأحوال، تخفيضين فقط في أسعار الفائدة بنسبة 0.25%. ونتيجة لذلك، تستمر جميع العوامل العالمية الرئيسية في دعم الدولار الأمريكي.
نظرًا للوضع الحالي، من المعقول توقع أن اليورو قد يستمر في الانخفاض. ومع ذلك، نحن نراقب بحذر تاريخ 20 يناير، تاريخ تنصيب دونالد ترامب. من الممكن أن يكون الارتفاع الأخير للدولار مدفوعًا جزئيًا بتحركات السوق التوقعية. يتوقع السوق تضخمًا أعلى في ظل ترامب، مما سيؤدي على الأرجح إلى وتيرة أبطأ بكثير في تخفيضات الفائدة من قبل الفيدرالي. بعد 20 يناير، من المحتمل أن تكون هذه التوقعات قد تم تسعيرها، مما قد يؤدي إلى انعكاس.
حتى الآن، لا توجد علامات على أن مثل هذا الانعكاس قد بدأ. اليوم، سيقوم السوق أيضًا بتقييم تقرير التضخم الأمريكي، الذي سيوفر وضوحًا حول الإجراءات المحتملة للفيدرالي في عام 2025. بينما أصدر مؤشر CCI باستمرار إشارات شراء، فإن هذه الإشارات تشير فقط إلى تصحيحات محتملة في أفضل الأحوال. لذلك، لا يزال هناك عدم وجود محفز واضح لنمو اليورو. إذا أظهر تقرير التضخم اليوم أرقامًا أعلى من المتوقع، فقد يضعف الدولار. ومع ذلك، لكي يقترح زوج اليورو/الدولار الأمريكي أن الاتجاه الهبوطي الذي استمر ثلاثة أشهر يقترب من نهايته، سيحتاج إلى الارتفاع على الأقل إلى مستوى Murray "3/8" عند 1.0437. هذا الإنجاز ليس بسيطًا، نظرًا للضغط المستمر للبيع على الزوج.
على الإطار الزمني اليومي، يبدو أن هناك تصحيحًا صعوديًا وشيكًا، لكن مجرد الظهور وشيكًا ليس كافيًا. قد يظل في هذه الحالة لأسابيع. لقد قبل السوق بالفعل أن الفيدرالي لن يخفض الأسعار في يناير، لذا يمكن اعتبار هذا العامل مسعرًا. كما كان من قبل، أي استقرار فوق المتوسط المتحرك سيشير إلى انعكاس محتمل في الاتجاه.
خلال الأيام الخمسة الأخيرة من التداول، حتى 15 يناير، بلغ متوسط تقلب زوج العملات EUR/USD حوالي 73 نقطة، وهو ما يُصنف على أنه "متوسط". نتوقع أن يتذبذب الزوج بين المستويات 1.0218 و1.0364 يوم الأربعاء. يستمر القناة الخطية الأعلى في الاتجاه نحو الأسفل، مما يشير إلى أن الاتجاه الهبوطي العام لا يزال مستمراً. وقد انخفض مؤشر CCI مؤخراً إلى منطقة التشبع البيعي مرتين، مشكلاً انحرافين صاعدين. ومع ذلك، تشير هذه الإشارات مرة أخرى إلى تصحيح فقط.
أقرب مستويات الدعم:
- S1 – 1.0254
- S2 – 1.0193
- S3 – 1.0132
أقرب مستويات المقاومة:
- R1 – 1.0315
- R2 – 1.0376
- R3 – 1.0437
توصيات التداول:
من المرجح أن يستمر زوج EUR/USD في الاتجاه الهبوطي. لعدة أشهر، توقعنا انخفاض اليورو على المدى المتوسط، ونحن ندعم بقوة هذا التوقع الهبوطي العام، حيث نعتقد أن الاتجاه لم ينته بعد. من المهم أن السوق قد أخذ بالفعل في الاعتبار جميع تخفيضات الفائدة المحتملة من قبل الفيدرالي. ونتيجة لذلك، يفتقر الدولار الأمريكي إلى أسباب أساسية للانخفاض على المدى المتوسط، باستثناء التصحيحات الفنية المحتملة.
تظل المراكز القصيرة ذات صلة، مستهدفة 1.0218 و1.0193، طالما أن السعر يبقى تحت المتوسط المتحرك. إذا ركزت فقط على التحليل الفني، فكر في المراكز الطويلة إذا ارتفع السعر فوق المتوسط المتحرك، مع هدف 1.0437. ومع ذلك، يجب اعتبار أي حركة صعودية كتصحيح في الوقت الحالي.
توضيح الرسوم البيانية:
تساعد قنوات الانحدار الخطي في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت القناتان متوازيتين، فهذا يشير إلى وجود اتجاه قوي.
خط المتوسط المتحرك (الإعدادات: 20,0، ملس) يحدد الاتجاه قصير المدى ويوجه اتجاه التداول.
مستويات Murray تعمل كمستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.
مستويات التقلب (الخطوط الحمراء) تمثل النطاق السعري المحتمل للزوج خلال الـ 24 ساعة القادمة بناءً على قراءات التقلب الحالية.
مؤشر CCI: إذا دخل منطقة التشبع البيعي (أقل من -250) أو منطقة التشبع الشرائي (أعلى من +250)، فإنه يشير إلى انعكاس وشيك في الاتجاه المعاكس.
