يوم الاثنين، انعكس زوج اليورو/الدولار الأمريكي بالقرب من مستوى التصحيح 127.2% عند 1.0507 لصالح الدولار الأمريكي وانخفض نحو مستوى التصحيح 100.0% عند 1.0437. قد يشير الارتداد من هذا المستوى إلى انعكاس لصالح اليورو وتجدد الارتفاع داخل القناة الصاعدة نحو مستوى 1.0507. وعلى العكس، فإن التماسك دون 1.0437 سيزيد من احتمالية استمرار الانخفاض.

يبقى هيكل الموجة واضحًا. الموجة الهابطة الأخيرة المكتملة كسرت القاع للموجة السابقة، بينما الموجة الصاعدة الأخيرة (التي لم تكتمل بعد) اخترقت القمتين الأخيرتين. وهذا يشير إلى أن الاتجاه الهبوطي يعتبر مكتملًا. على المدى القريب، قد تبدأ موجة هابطة جديدة في التشكيل، ولكن لكي يبدأ الدببة اتجاهًا جديدًا، يجب عليهم دفع الزوج مرة أخرى نحو مستوى 1.0179. بدلاً من ذلك، يمكنهم تشكيل هيكل موجة أكثر تعقيدًا لاستعادة السيطرة.

يوم الاثنين، كان تدفق الأخبار الاقتصادية شبه غائب. ألقت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد خطابًا جديدًا، لكنها ركزت أكثر على استقلالية البنوك المركزية بدلاً من السياسة النقدية أو أسعار الفائدة. ونتيجة لذلك، لم تثر تصريحاتها رد فعل من المتداولين - وربما لم تكن تهدف إلى ذلك. في الوقت نفسه، المتداولون بالفعل في وضع الانتظار والترقب قبل اجتماعين رئيسيين للبنوك المركزية. مساء الغد، سيتم الإعلان عن نتائج اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، يليه اجتماع البنك المركزي الأوروبي يوم الخميس. في رأيي، يمكن أن تدعم كلا الحدثين المتداولين الدببة، على الرغم من أنه من المستحيل التنبؤ بذلك بيقين. إذا شعر السوق بتغير في لهجة جيروم باول نحو التيسير، فقد يكون ذلك ضارًا بالدولار الأمريكي. بينما لا أعتقد أن الدولار سيظل تحت الضغط طوال عام 2025، فإن السوق يتوقع حاليًا تخفيضين كحد أقصى في أسعار الفائدة. إذا أشار باول إلى إمكانية تخفيضات أكثر جوهرية، فقد يتسبب ذلك في خيبة أمل كبيرة بين المتفائلين بالدولار. من الناحية البيانية، قد يشهد الدولار نموًا قويًا إذا أغلق الزوج تحت القناة الصاعدة.

على الرسم البياني لمدة 4 ساعات، استقر الزوج فوق مستوى التصحيح 127.2% عند 1.0436. وهذا يشير إلى أن الحركة الصعودية قد تستمر نحو مستوى فيبوناتشي التالي بنسبة 100.0% عند 1.0603. كما أن اليورو قد اخترق قناة الاتجاه الهابط. وبينما يتجه الاتجاه تدريجياً نحو الصعود، لا يزال من غير المؤكد إلى متى سيستمر هذا الاتجاه. يشير التباين الهبوطي في مؤشر CCI إلى احتمال حدوث تراجع في المدى القريب، لكن الدببة لم تتمكن بعد من تحقيق إغلاق دون مستوى 1.0436.

تقرير التزامات المتداولين (COT)

خلال الأسبوع الماضي من التقارير، فتح المتداولون المحترفون 4,905 مراكز شراء و6,994 مراكز بيع. لا يزال شعور مجموعة غير التجارية هابطًا، مما يشير إلى إمكانية حدوث مزيد من الانخفاضات في الزوج. يبلغ إجمالي عدد مراكز الشراء التي يحتفظ بها المضاربون الآن 167,000 مقارنة بـ 230,000 مركز بيع.

لمدة ثمانية عشر أسبوعًا متتاليًا، كان اللاعبون الرئيسيون يبيعون اليورو، مما يشير إلى اتجاه هبوطي دون استثناءات. في بعض الأحيان، يسيطر الثيران خلال أسابيع معينة، لكن هذه الحالات تعتبر أكثر من كونها شذوذًا. الدافع الرئيسي لضعف الدولار - توقع السوق لسياسة FOMC المتساهلة - قد تم تسعيره بالفعل. بينما يمكن أن تظهر أسباب جديدة لبيع الدولار بمرور الوقت، تظل احتمالية تعافيه أعلى. كما يدعم تحليل الرسوم البيانية استمرار الاتجاه الهبوطي طويل الأجل. ونتيجة لذلك، أتوقع استمرار انخفاض زوج اليورو/الدولار الأمريكي.

تقويم الأخبار للولايات المتحدة ومنطقة اليورو:

• الولايات المتحدة: طلبات السلع المعمرة (13:30 بالتوقيت العالمي).
• منطقة اليورو: خطاب رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد (17:00 بالتوقيت العالمي).

في 28 يناير، يتضمن التقويم الاقتصادي خطابًا آخر للاغارد وتقريرًا رئيسيًا للولايات المتحدة. من المتوقع أن يكون التأثير العام للأخبار على معنويات السوق اليوم معتدلًا.

توقعات وتوصيات لزوج اليورو/الدولار الأمريكي:

• فرص البيع: النظر في بيع الزوج بعد التماسك أسفل قناة الاتجاه الصاعد على الرسم البياني الساعي. تظل احتمالية تحول الاتجاه طويل الأجل إلى صعودي مرتفعة.
• فرص الشراء: الشراء ممكن اليوم عند الارتداد من مستوى 1.0437 على الرسم البياني الساعي، مع هدف 1.0507.

مستويات فيبوناتشي:

• الرسم البياني الساعي: 1.0437–1.0179.
• الرسم البياني لأربع ساعات: 1.0603–1.1214.