تعدّ الأسبوع الأول من فبراير بأن يكون مليئًا بالمعلومات والتقلبات. فقد وضعت اجتماعات يناير لكل من الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي، التي جرت الأسبوع الماضي، اتجاهًا هبوطيًا لسعر صرف اليورو/الدولار الأمريكي. ويمكن للتقارير الاقتصادية الكلية القادمة أن تعزز هذا الاتجاه الهبوطي أو تضعفه، وذلك بناءً على طبيعة هذه الإصدارات.
بالإضافة إلى ذلك، في الأيام القادمة، سيستجيب السوق لإعلان دونالد ترامب عن فرض رسوم جمركية على السلع القادمة من الصين وكندا والمكسيك.
التقارير الرئيسية للأسبوع
يوم الاثنين، سيتم نشر مؤشر ISM للتصنيع في الولايات المتحدة، وهو مؤشر اقتصادي كلي مهم يمكن أن يسبب تقلبات كبيرة في زوج العملات EUR/USD. خلال الشهرين الماضيين، أظهر المؤشر اتجاهًا تصاعديًا. في أكتوبر من العام الماضي، كان عند 46.5، ثم ارتفع إلى 48.4 في نوفمبر و49.3 في ديسمبر. تشير التوقعات إلى أن الرقم في يناير سيبقى عند مستوى ديسمبر. ومع ذلك، إذا دخل بشكل غير متوقع منطقة التوسع (أي تجاوز علامة 50 نقطة)، فقد يحصل الدولار على دعم قوي، خاصة بالنظر إلى البيانات المختلطة حول نمو الاقتصاد الأمريكي في الربع الرابع من العام الماضي، والتي أظهرت نموًا بنسبة 2.3% مقارنة بالتوقعات التي كانت 2.6%.
يوم الثلاثاء، سيتم إصدار بيانات JOLTs (التي تبلغ عن عدد الوظائف الشاغرة في القطاع الخاص في نهاية الشهر المبلغ عنه). يعتبر هذا المؤشر لسوق العمل عالي المعلومات، على الرغم من أنه يعتبر متأخرًا. ومع ذلك، فإن الانحرافات الكبيرة عن التوقعات يمكن أن تؤدي إلى تقلبات في السوق. خلال الشهرين الماضيين (أكتوبر ونوفمبر)، زاد عدد الوظائف الشاغرة، ليصل إلى 8.098 مليون في نوفمبر. من المتوقع أن ينخفض إلى 7.880 مليون في ديسمبر. إذا بقي الرقم فوق علامة 8 مليون، فمن المرجح أن يحصل الدولار على بعض الدعم الخلفي.
يوم الأربعاء، سيتم إصدار تقرير آخر رئيسي عن سوق العمل في الولايات المتحدة - تقرير التوظيف من ADP. وفقًا لمتخصصي الوكالة، تم إنشاء 149,000 وظيفة في القطاع الخاص في يناير. مؤخرًا، كان هناك نقص في التوافق بين تقارير ADP وNon-Farm Payrolls؛ ومع ذلك، إذا كانت البيانات غير الرسمية تقع ضمن "المنطقة الخضراء"، فمن المرجح أن يستجيب الدولار الأمريكي بشكل إيجابي.
أيضًا يوم الأربعاء، سيتم نشر مؤشر ISM للخدمات في الولايات المتحدة. منذ يوليو من العام الماضي، ظل هذا المؤشر باستمرار في منطقة التوسع، مما يعني أنه كان فوق علامة 50.0. يعتقد معظم الخبراء أن يناير لن يكون مختلفًا، متوقعين أن يرتفع المؤشر إلى 54.2 هذا الشهر.
يوم الخميس، ستصدر Eurostat بيانات عن مبيعات التجزئة في منطقة اليورو. من المتوقع أن يكون هناك اتجاه سلبي، مع توقع انخفاض بنسبة 0.2% في ديسمبر، بعد نمو طفيف بنسبة 0.1% في نوفمبر.
سيتم إصدار التقرير الأهم للأسبوع يوم الجمعة، كاشفًا عن ديناميات سوق العمل في الولايات المتحدة. تشير التوقعات الأولية إلى أن معدل البطالة في الولايات المتحدة في يناير سيبقى عند مستوى ديسمبر البالغ 4.1%. ومع ذلك، من المتوقع أن ينمو التوظيف غير الزراعي بمقدار 154,000 وظيفة فقط. في الشهرين السابقين، تجاوز هذا الرقم 200,000، لذا من المهم لمؤيدي الدولار أن يتجاوز رقم يناير أيضًا 200,000. من المهم لقيمة الدولار الأمريكي ألا يتباطأ معدل نمو متوسط الأجر في الساعة. في ديسمبر، انخفض هذا المؤشر إلى 3.9%، بعد شهرين من الركود عند 4.0%. بالنسبة لشهر يناير، يتوقع الخبراء انخفاضًا إضافيًا إلى 3.8%. إذا، على عكس هذه التوقعات، عاد الرقم إلى الهدف البالغ 4%، فإنه سيقدم دعمًا قويًا للدولار.
ترامب والحرب التجارية
انتقل الرئيس الأمريكي دونالد ترامب من الخطاب إلى الفعل بإصدار أمر تنفيذي سيفرض رسومًا جمركية بنسبة 25% على الواردات من المكسيك وكندا، بدءًا من 4 فبراير. سيتم استثناء المنتجات الكندية للطاقة، التي ستواجه رسومًا بنسبة 10%. بالإضافة إلى ذلك، تم تنفيذ رسوم بنسبة 10% على السلع القادمة من الصين. في أمره، ذكر ترامب أن هذه الإجراءات تم تقديمها "بسبب التهديد الخطير للمهاجرين غير الشرعيين والمخدرات القاتلة، بما في ذلك الفنتانيل".
رداً على ذلك، أعلنت كندا أنها ستفرض تعريفات جمركية انتقامية على السلع الأمريكية. سيتم تحديد هذه التعريفات بنسبة 25% على سلع تبلغ قيمتها الإجمالية 106 مليار دولار. تشمل العناصر المتأثرة المشروبات الكحولية وغير الكحولية الأمريكية (مثل البيرة، والنبيذ، والبرون، وعصائر الفاكهة)، والفواكه، والخضروات، والعطور، والملابس، والأحذية. كما أعلنت المكسيك عن نيتها الرد بـ "إجراءات جمركية وغير جمركية"، على الرغم من أن الرئيسة كلوديا شينباوم أعربت عن استعدادها للانخراط في مفاوضات في الوقت نفسه.
ردت الصين على قرار ترامب بالإعلان عن أنها ستقدم شكوى إلى منظمة التجارة العالمية (WTO) و"تتخذ تدابير مضادة مناسبة"، على الرغم من أن تفاصيل هذه التدابير لا تزال غير واضحة.
يعتقد معظم المحللين أن النتيجة الرئيسية للتعريفات ستكون التضخم، الذي سيؤثر على جميع البلدان، بما في ذلك الولايات المتحدة. في هذا السياق، من غير المرجح أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بتخفيف السياسة النقدية. إذا استمر التضخم في الارتفاع - حيث أن مؤشر أسعار المستهلكين العام قد ارتفع لعدة أشهر - قد يفكر الاحتياطي الفيدرالي حتى في رفع أسعار الفائدة.
من المتوقع أن تعلن الحرب التجارية التي أعلنها ترامب عن زيادة في الشعور بالخطر في الأسواق، مما يؤدي إلى زيادة الطلب على العملات الآمنة مثل الدولار، خاصة في زوج العملات EUR/USD.
من الناحية الفنية، يقع زوج العملات EUR/USD على الإطار الزمني اليومي (D1) حالياً عند الخط الأوسط لمؤشر Bollinger Bands، الذي يتماشى مع خط Kijun-sen. إذا تمكن البائعون من اختراق حاجز السعر هذا، فسوف يفتحون الطريق إلى مستوى الدعم التالي عند 1.0300، وهو الحد الأدنى لسحابة Kumo على الإطار الزمني H4. الهدف الرئيسي للحركة الهبوطية هو 1.0220، الموجود عند الخط السفلي لمؤشر Bollinger Bands على الرسم البياني اليومي.
