أظهر زوج العملات GBP/USD مرونة ملحوظة يوم الجمعة وخلال الأسبوع الماضي. من المهم أن نتذكر أنه طوال العام الماضي، كنا نشير باستمرار إلى أن الجنيه كان مبالغًا في قيمته وبوضوح في حالة شراء مفرط. في سبتمبر، بدأ الانخفاض المتوقع للجنيه البريطاني فورًا بعد أول تخفيف للسياسة النقدية من قبل الاحتياطي الفيدرالي - وهو ما حذرنا منه مسبقًا. حاليًا، بينما يشهد الجنيه انخفاضًا سريعًا، فإنه يظهر أحيانًا مرونة أكثر من اليورو.

من الجدير بالذكر أن الجنيه واجه الأسبوع الماضي عوامل أقل تساهم في انخفاضه مقارنة باليورو. أصدرت منطقة اليورو كمية كبيرة من البيانات الاقتصادية الكلية، وكلها تشير إلى اتجاهات هبوطية، بينما لم تصدر أي تقارير من المملكة المتحدة. ومع ذلك، حتى لو لم يكن الجنيه الإسترليني ينخفض بسرعة في الوقت الحالي، فمن غير المرجح أن يستمر هذا الاتجاه لفترة طويلة. من المتوقع أن يعقد بنك إنجلترا اجتماعًا هذا الأسبوع حيث يُتوقع تخفيض سعر الفائدة الرئيسي بثقة. على الرغم من عدم وجود أحداث كبيرة أخرى مجدولة في المملكة المتحدة، إلا أن تقارير التضخم والناتج المحلي الإجمالي ستصدر في النهاية. هل نتوقع نموًا قويًا من الاقتصاد البريطاني؟

قد يجادل بعض المتداولين والمحللين بأن تقارير التضخم يمكن أن تدعم الجنيه. بالفعل، التضخم في المملكة المتحدة يرتفع مرة أخرى، ولكن دعونا نفحص كيف يرتفع. كان أدنى نقطة في السنوات الأخيرة في سبتمبر، عندما وصل التضخم إلى 1.7%. تبع ذلك زيادة إلى 2.3% ثم إلى 2.6%، قبل انخفاض طفيف إلى 2.5%. حاليًا، التضخم في المملكة المتحدة أقل من ذلك في الولايات المتحدة. بالنظر إلى هذا السيناريو، أي بنك مركزي يجب أن يخفض الأسعار بشكل أكثر عدوانية؟

نعتقد أيضًا أن الأداء الاقتصادي لبنك إنجلترا يأخذ الأولوية حاليًا على التضخم. مثل منطقة اليورو، أظهرت المملكة المتحدة أرقامًا مخيبة للآمال للناتج المحلي الإجمالي منذ الربع الثاني من عام 2022. فقط ربع واحد خلال هذه الفترة سجل نموًا قويًا نسبيًا - 0.7% - بينما كانت جميع الأرباع الأخرى قريبة من الصفر، وبعضها حتى سلبية. لذلك، يحتاج بنك إنجلترا إلى إعطاء الأولوية للنمو الاقتصادي بدلاً من التركيز فقط على التضخم. العيش مع معدل تضخم 2.5% يمكن التعامل معه، لكن التعامل مع اقتصاد راكد هو أكثر تحديًا بكثير.

لذلك، تظل توقعاتنا دون تغيير. قد يستمر كل من اليورو والجنيه في الخضوع لتصحيحات لعدة أسابيع أو حتى أشهر. في الإطار الزمني اليومي، يبدو التصحيح الصعودي الحالي ضعيفًا جدًا. نظرًا لأن التصحيحات عادة ما تستمر لفترة أطول من مراحل الاتجاه، فلن نتفاجأ إذا بدأت المرحلة التالية من الاتجاه الهبوطي حوالي أبريل، مع تحقيق الجنيه مكاسب غير مبررة وغير منطقية على طول الطريق. بشكل عام، يبدو أن العملة البريطانية لديها اتجاه واحد فقط - وهو الهبوط. بالإضافة إلى ذلك، إذا استمر ترامب في مساره الحالي، فقد يواجه الدولار تحدياته الخاصة. من وجهة نظرنا، فإن عقوباته ضد العديد من الدول تضر في النهاية بالاقتصاد الأمريكي.

متوسط تقلب زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي خلال الأيام الخمسة الأخيرة من التداول هو 78 نقطة. بالنسبة لزوج الجنيه/الدولار، يُعتبر هذا الرقم "متوسطًا". لذلك، نتوقع يوم الاثنين، 3 فبراير، حركة ضمن النطاق المحدد بين المستويات 1.2311 و1.2467. القناة الخطية الأعلى موجهة نحو الأسفل، مما يشير إلى اتجاه هبوطي. دخل مؤشر CCI منطقة التشبع الشرائي وشكل تباينًا هبوطيًا. من المتوقع حدوث حركة هبوطية جديدة.

أقرب مستويات الدعم:

S1 – 1.2390S2 – 1.2329S3 – 1.2268

أقرب مستويات المقاومة:

R1 – 1.2451R2 – 1.2512R3 – 1.2573

توصيات التداول:

زوج العملات الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي يظهر حاليًا اتجاهًا هبوطيًا على المدى المتوسط. لا نوصي بأخذ مراكز شراء، حيث نعتقد أن جميع عوامل النمو المحتملة للعملة البريطانية قد تم تسعيرها بالكامل في السوق، ولا توجد تطورات جديدة لدعم زيادات إضافية. بالنسبة لأولئك الذين يتداولون بناءً على التحليل الفني فقط، قد تكون المراكز الطويلة قابلة للتطبيق إذا بقي السعر فوق خط المتوسط المتحرك، مع تحديد مستويات الأهداف عند 1.2512 و1.2573. ومع ذلك، فإن أوامر البيع أكثر ملاءمة في هذا الوقت، مع أهداف أولية عند 1.2329 و1.2311.

توضيح الرسوم التوضيحية:

تساعد قنوات الانحدار الخطي في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت القناتان متوازيتين، فهذا يشير إلى وجود اتجاه قوي.

خط المتوسط المتحرك (الإعدادات: 20,0، ملس) يحدد الاتجاه قصير المدى ويوجه اتجاه التداول.

مستويات Murray تعمل كمستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.

مستويات التقلب (الخطوط الحمراء) تمثل النطاق السعري المحتمل للزوج خلال الـ 24 ساعة القادمة بناءً على قراءات التقلب الحالية.

مؤشر CCI: إذا دخل منطقة التشبع البيعي (أقل من -250) أو منطقة التشبع الشرائي (أعلى من +250)، فإنه يشير إلى انعكاس وشيك في الاتجاه المعاكس.