Анализ EUR/USD 5M

Валютная пара EUR/USD в течение пятницы продолжала не слишком сильное падение. Как мы уже говорили, европейская валюта в течение прошлой недели могла потерять гораздо больше, но рынок большую часть негативных данных из Евросоюза проигнорировал. Мы считаем, что рано или поздно участники рынка вспомнят про новую порцию негатива из ЕС точно так же, как в сентябре 2024 года вспомнили об огромном дисбалансе между монетарными политиками ЕЦБ и ФРС. Поэтому с какой стороны ни посмотри, дорога у евровалюты только вниз.

Даже локальный макроэкономический фон не может поддержать евровалюту. Только на прошлой неделе ВВП в ЕС за четвертый квартал снова оказался слабым, аналогичный показатель в Германии – тоже, практически все отчеты из Германии показали негативные для евровалюты значения. В пятницу стало известно, что инфляция в Германии существенно замедлилась, розничные продажи сократились, а уровень безработицы вырос. Как еще должна была торговаться евровалюта, которая в последние три недели росла исключительно на технических факторах? Напомним, что ранее ЕЦБ принял решение понизить ставку еще раз, а до середины 2025 года регулятор может довести ее до 2%. И нет никаких гарантий, что после этого смягчение не продолжится, так как европейская экономика продолжает «радовать» своими «потрясающими» значениями.

Из торговых сигналов пятницы мы можем отметить только отскок от области 1,0366-1,0381. После образования этого сигнала цена прошла вверх около 30-40 пунктов, но затем быстро вернулась на исходные позиции. Таким образом, убытка по длинной позиции быть не могло, но и заработать на этом сигнале много вряд ли получилось.

Отчет COT:

Последний отчет COT датирован 28 января. На иллюстрации выше отлично видно, что нетто-позиция некоммерческих трейдеров долгое время оставалась «бычьей», но медведи все-таки перешли в зону собственного превосходства. Два месяца назад количество открытых Short-позиций профессиональными трейдерами резко увеличилось, а нетто-позиция в первые за долгое стала отрицательной. Это говорит о том, что европейская валюта теперь чаще продается, чем покупается.

Мы по-прежнему не видим никаких фундаментальных факторов для укрепления европейской валюты. Последний виток роста евровалюты на недельном ТФ практически не виден, но это в любом случае банальный откат. Может быть, еще несколько недель пара будет корректироваться, но 16-летний нисходящий тренд от этого не отменится.

В данное время красная и синяя линии пересеклись и поменяли свое расположение относительно друг друга, что свидетельствует о «медвежьей» тенденции на рынке. В течение последней отчетной недели количество лонгов у группы «Non-commercial» сократилось на 14 тысяч, а количество шортов – на 9,9 тысячи. Соответственно, нетто-позиция сократилась еще на 4,1 тысячи контрактов.

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Обзор пары EUR/USD. 3 февраля. А что изменилось для евровалюты?

Обзор пары GBP/USD. 3 февраля. Фунт стерлингов ждет вердикта Банка Англии.

Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 3 февраля.

Анализ EUR/USD 1Н

На часовом таймфрейме пара завершила локальный восходящий тренд, сформирована новая нисходящая линия тренда. Мы считаем, что падение возобновится в любом случае в среднесрочной перспективе. ФРС может снизить ставку в 2025 году всего 1-2 раза, что гораздо более «ястребиный» настрой, чем тот вариант, которого ожидал рынок. Этот фактор (и не только этот) и должен (по нашему мнению) поддерживать американскую валюту в будущем. Линия Сенкоу Спан Б преодолена, линия тренда преодолена. Все идет к тому, что в течение новой недели евровалюта будет падать.

На 3 февраля мы выделяем следующие уровни для торговли — 1,0124, 1,0195, 1,0269, 1,0340-1,0366, 1,0461, 1,0524, 1,0585, 1,0658-1,0669, 1,0757, 1,0797, 1,0843, а также линии Сенкоу Спан Б (1,0381) и Киджун-сен (1,0458). Линии индикатора Ишимоку в течение дня могут перемещаться, что следует учитывать при определении торговых сигналов. Не забываем про выставление ордера Stop-Loss в безубыток, если цена прошла в верном направлении 15 пунктов. Это обезопасит от возможных убытков, если сигнал окажется ложным.

На понедельник в Евросоюзе и США запланированы публикации индексов деловой активности в секторах производства. Но ключевое значение для пары будут иметь не эти отчеты. Инфляция в ЕС может замедлиться, что еще сильнее приблизит ЕЦБ к «голубиной» политике. Индекс деловой активности в секторе производства ISM в США имеет гораздо большую силу влияния на рынок, чем стандартные индексы S&P.

Пояснения к иллюстрациям:

Ценовые уровни поддержки и сопротивления (resistance/support) – толстые красные линии, около которых движение может закончиться. Не являются источниками торговых сигналов;

Линии Киджун-сен и Сенкоу Спан Б – линии индикатора Ишимоку, перенесенные на часовой таймфрейм с 4-часового. Являются сильными линиями;

Уровни-экстремумы – тонкие красные линии, от которых ранее цена отскакивала. Являются источниками торговых сигналов;

Желтые линии – линии тренда, трендовые каналы и любые другие технические паттерны;

Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции для каждой категории трейдеров.