Análisis del par EUR/USD 5M.
El par de divisas EUR/USD continuó su caída no demasiado fuerte durante el viernes. Como ya hemos dicho, el euro podría haber perdido mucho más durante la semana pasada, pero el mercado ignoró la mayoría de los datos negativos de la Unión Europea. Creemos que tarde o temprano los participantes del mercado se acordarán de la nueva ración de datos negativos de la UE, al igual que en septiembre de 2024 se acordaron del enorme desequilibrio entre las políticas monetarias del BCE y la Fed. Por lo tanto, se mire por donde se mire, el euro sólo tiene recorrido a la baja.
Ni siquiera el trasfondo macroeconómico local puede apoyar al euro. Sólo la semana pasada el PIB en la UE para el cuarto trimestre fue de nuevo débil, el mismo indicador en Alemania - también, casi todos los informes de Alemania mostraron valores negativos para el euro. El viernes se conoció que la inflación alemana se ralentizó significativamente, las ventas minoristas disminuyeron y la tasa de desempleo aumentó. ¿De qué otra forma debería haberse negociado el euro, que en las últimas tres semanas ha subido basándose exclusivamente en factores técnicos? Recordemos que anteriormente el BCE decidió bajar las tasas una vez más, y el regulador podría situarlas en el 2% a mediados de 2025. Y no hay garantías de que la flexibilización no continúe después de eso, ya que la economía europea sigue «complaciendo» con sus «asombrosos» valores.
De las señales comerciales del viernes sólo podemos destacar el rebote desde la zona de 1,0366-1,0381. Tras la formación de esta señal, el precio subió unos 30-40 puntos, pero luego volvió rápidamente a las posiciones iniciales. Por lo tanto, no podría haber una pérdida en la posición larga, pero es poco probable ganar mucho dinero en esta señal.
Informe COT:
El último informe COT es del 28 de enero. La ilustración anterior muestra perfectamente que la posición neta de los operadores no comerciales siguió siendo alcista durante mucho tiempo, pero los osos se movieron en la zona de su propia superioridad. Hace dos meses, el número de posiciones cortas abiertas por los operadores profesionales aumentó bruscamente y la posición neta pasó a ser negativa por primera vez en mucho tiempo. Esto indica que el euro se vende ahora con más frecuencia que se compra.
Seguimos sin ver factores fundamentales para el fortalecimiento del euro. La última espiral de crecimiento de la divisa europea en el marco temporal semanal es casi invisible, pero en cualquier caso se trata de un retroceso trivial. Tal vez el par se corrija durante unas semanas más, pero la tendencia bajista de 16 años no se cancelará.
En este momento, las líneas roja y azul se cruzaron y cambiaron de posición entre sí, lo que indica una tendencia bajista en el mercado. Durante la última semana de referencia, el número de posiciones largas en el grupo no comercial disminuyó en 14.000, y el número de posiciones cortas en 9.900. En consecuencia, la posición neta disminuyó en 1.000. Por consiguiente, la posición neta disminuyó en otros 4,1 mil contratos.
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Análisis del par EUR/USD 1H.
En el marco temporal de una hora el par ha completado la tendencia alcista local, se ha formado una nueva línea de tendencia bajista. Creemos que la caída se reanudará en cualquier caso a medio plazo. Es posible que la Fed recorte las tasas sólo 1-2 veces en 2025, lo que es mucho más agresivo que la variante que el mercado esperaba. Este factor (y no sólo éste) debería (en nuestra opinión) apoyar a la divisa estadounidense en el futuro. Se ha superado la línea Senkou Span B, se ha superado la línea de tendencia. Todo apunta a que durante la nueva semana el euro caerá.
Para el 3 de febrero, destacamos los siguientes niveles para operar - 1,0124, 1,0195, 1,0269, 1,0340-1,0366, 1,0461, 1,0524, 1,0585, 1,0658-1,0669, 1,0757, 1,0797, 1,0843, así como las líneas Senkou Span B (1,0381) y Kijun-sen (1,0458). Las líneas del indicador Ishimoku pueden moverse durante el día, lo que debe tenerse en cuenta a la hora de determinar las señales de trading. No olvide colocar una orden Stop Loss en el punto de equilibrio si el precio se ha movido en la dirección correcta durante 15 pips. Esto le protegerá de posibles pérdidas si la señal resulta ser falsa.
El lunes está previsto que la Unión Europea y Estados Unidos publiquen los índices de actividad empresarial de los sectores manufactureros. Pero no son estos informes los que tendrán una importancia clave para el par. La inflación en la UE podría ralentizarse, lo que acercaría aún más al BCE a la política moderada. El índice ISM manufacturero en EE.UU. tiene un impacto mucho mayor en el mercado que los índices estándar S&P.
Explicación de las ilustraciones:
Niveles de precios de soporte y resistencia (resistance/support): líneas rojas gruesas en torno a las cuales puede finalizar el movimiento. No son fuentes de señales de trading.
Líneas Kijun-Sen y Senkou Span B - líneas del indicador Ishimoku, transferidas desde el marco temporal de 4 horas al marco temporal de una hora. Son líneas fuertes.
Niveles extremos - las líneas rojas finas, de las cuales el precio rebotó antes. Son fuentes de señales de trading.
Líneas amarillas - líneas de tendencia, canales de tendencia y otros patrones técnicos.
Indicador 1 en los gráficos COT: tamaño de la posición neta de cada categoría de operadores.
