คู่สกุลเงิน EUR/USD ยังคงมีแนวโน้มลดลงอย่างต่อเนื่องในวันศุกร์ ราคากำลังลดลงช้าๆ ซึ่งเรามองว่ายูโรควรจะมีการลดลงที่รุนแรงกว่านี้ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา พื้นฐานโดยทั่วไปสำหรับยูโรยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ในช่วงปีที่ผ่านมายูโรถูกประเมินค่าสูงเกินไป ซึ่งแนวโน้มขาลงนี้ยังคงอยู่นานถึง 16 ปี ด้วยสถานการณ์เหล่านี้ เราคาดหวังอะไรจากยูโรได้บ้าง? ตอนนี้เมื่อเข้าสู่ปี 2025 โดยไม่สนใจถึงการมาของ Trump และแผนการเรียกเก็บภาษีกับครึ่งหนึ่งของประเทศทั่วโลก ดอลลาร์ยังคงมีเสน่ห์มากกว่ายูโรหรือลงค์อย่างเห็นได้ชัด

รายงาน GDP ล่าสุดของสหรัฐฯ เป็นที่น่าผิดหวัง ทั้งที่มีการเติบโต +2.3% เมื่อเทียบไตรมาสต่อไตรมาส ในทำนองเดียวกัน รายงาน GDP ล่าสุดของยูโรโซนทำเอาผิดหวังเป็นครั้งที่แปดหรือเก้าติดต่อกัน ด้วยการเติบโต 0% รายงานทั้งสองตํ่ากว่าที่คาดการณ์ไว้ แต่ความแตกต่างระหว่างสองประเทศนั้นชัดเจน เศรษฐกิจอเมริกายังคงเติบโตอย่างเต็มที่แม้ว่าดอกเบี้ยของ Federal Reserve จะสูงขึ้น ในทางกลับกัน เศรษฐกิจยุโรปแม้ว่า ECB ได้ลดดอกเบี้ยลงอย่างเข้มข้น—ซึ่งต่ำกว่าของ Fed นานแล้ว—แต่ยังคงผลงานได้รับไม่ดี ตอนนี้คำถามที่เกิดขึ้นคือ นักลงทุนและเทรดเดอร์ต้องการย้ายทุนมายังสกุลเงินใด มากับการเติบโตอย่างมั่นคงหรือที่หยุดชะงักมากว่าสองปี?

สัปดาห์ที่ผ่านมา ECB และ Fed ได้ประชุมกัน แต่ไม่มีความเป็นไปได้ที่การประชุมเหล่านี้จะพลิกแนวโน้มไปในทางยูโร ECB ยังคงผ่อนคลายนโยบายการเงินของตน และ Christine Lagarde ยืนยันว่าการลดดอกเบี้ยจะดำเนินต่อไปในอนาคตอันใกล้ Fed หยุดการขึ้นดอกเบี้ย และการหยุดนี้อาจจะขยายไปจนถึงฤดูร้อน ภายในสิ้นปี ดอกเบี้ยของ Fed อาจลดลงถึง 4% ขณะที่ ECB อาจต่ำกว่า 2% ภายใต้สถานการณ์นี้ สกุลเงินใดควรจะแข็งค่า?

วันศุกร์ได้ย้ำให้เห็นข้อเท็จจริงชัดเจนว่าเศรษฐกิจยุโรปอ่อนแอ รายงานสำคัญหลายฉบับถูกเผยแพร่ในเยอรมนี แม้ว่าตลาดจะเพิกเฉยต่อรายงานเหล่านี้ แต่ก็มีน้ำหนักต่อแนวโน้มระยะยาวของยูโร ยอดขายปลีกลดลง 1.6% อัตราว่างงานเพิ่มขึ้น และอัตราเงินเฟ้อลดลงถึง 2.3% อะไรทำให้คาดหวังว่ายูโรจะขึ้นในวันศุกร์? ภูมิหลังทางเศรษฐกิจมหภาคเหล่านี้ยังคงเหมือนเดิมมาตลอดสัปดาห์ที่ผ่านมาและไม่เปลี่ยนแปลงมานานแล้ว ปีก่อน ผู้เชี่ยวชาญหลายคนวิตกเกี่ยวกับภาวะถดถอยในเศรษฐกิจสหรัฐฯ แต่ก็ยังไม่เกิดขึ้น ตั้งแต่ปี 2022 ตลาดคาดการณ์ว่า Fed จะลดดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วและเข้มข้น แต่ยังไม่เกิดขึ้น ในบริบทของแนวโน้มขาลงทั่วโลก ตลาดพยายามประเมินค่ายูโรใหม่และผลักดันขึ้นให้สูงที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ ตอนนี้ เรากำลังเห็นผลลัพธ์ของความพยายามนั้น สิ่งที่น่าสนใจคือปัจจัยเดียวที่อาจเป็นประโยชน์ต่อยูโรในขณะนี้คือ Donald Trump ซึ่งมีทัศนคติที่รุนแรงต่อต้านการมี "ดอลลาร์ราคาแพง"

ความผันผวนเฉลี่ยของคู่สกุลเงิน EUR/USD ในช่วงห้าวันทำการล่าสุด ณ วันที่ 3 กุมภาพันธ์คือ 77 จุด ซึ่งถือว่า "ปานกลาง" เราคาดการณ์ว่าคู่สกุลเงินนี้จะเคลื่อนไหวอยู่ระหว่างระดับ 1.0284 และ 1.0438 ในวันจันทร์ ช่องความเบี่ยงเบนเชิงเส้นระดับสูงยังคงเป็นขาลง และแนวโน้มขาลงทั่วไปยังเป็นมาอย่างต่อเนื่อง CCI indicator ได้เข้าสู่โซนซื้อมากเกินและเกิดการแยกจากกันในทิศทางขาลง ซึ่งตามมาด้วยการลดลงใหม่

ระดับแนวรับที่ใกล้ที่สุด:

S1 – 1.0315 S2 – 1.0254 S3 – 1.0193

ระดับแนวต้านที่ใกล้ที่สุด:

R1 – 1.0376 R2 – 1.0437 R3 – 1.0498

คำแนะนำการซื้อขาย:

คู่สกุลเงิน EUR/USD ยังคงเคลื่อนไหวในแนวโน้มขาขึ้นเชิงแก้ไข แม้ว่าราคาจะยังคงคงตัวต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ดัวยเหตุผลดังกล่าว เราคาดการณ์การลดลงของยูโรในระยะกลางอย่างต่อเนื่อง และมุมมองของเราไม่ได้เปลี่ยนแปลง ธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้หยุดการผ่อนคลายนโยบายการเงิน ในขณะที่ ECB กำลังเพิ่มขึ้น ในทางกลับกัน ดอลลาร์ไม่มีเหตุผลที่สำคัญสำหรับการลดลงระยะกลาง นอกเสียจากเหตุผลเชิงเทคนิคในการแก้ไขเท่านั้น

ตำแหน่งขายยังคงมีความถูกต้อง โดยตั้งเป้าไว้ที่ 1.0315 และ 1.0284 หากคุณต้องการซื้อขายบนพื้นฐานการวิเคราะห์ทางเทคนิคแบบ "บริสุทธิ์" คุณสามารถพิจารณาตำแหน่งซื้อได้หากราคาก้าวผ่านค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ โดยตั้งเป้าไว้ที่ 1.0498 และ 1.0559 อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวขึ้นในขณะนี้ควรถูกจัดว่าเป็นการแก้ไข

คำอธิบายของภาพประกอบ:

Linear Regression Channels ช่วยในการกำหนดแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องสอดคล้องกัน หมายถึงแนวโน้มแข็งแรง

เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (ตั้งค่า: 20,0, smoothed) กำหนดแนวโน้มระยะสั้นและชี้แนวทางการซื้อขาย

Murray Levels ทำหน้าที่เป็นระดับเป้าหมายสำหรับการเคลื่อนไหวและการแก้ไข

Volatility Levels (เส้นสีแดง) แสดงช่วงราคาที่น่าจะเป็นไปได้สำหรับคู่สกุลเงินใน 24 ชั่วโมงถัดไปอิงจากการอ่านความผันผวนในปัจจุบัน

CCI Indicator: หากเข้าสู่ภูมิภาคขายมากเกิน (ต่ำกว่า -250) หรือซื้อมากเกิน (สูงกว่า +250) มันจะส่งสัญญาณถึงการกลับตัวของแนวโน้มที่กำลังจะเกิดขึ้น