USD/JPY juftligi deyarli ikki oylik minimal darajaga yetdi, bunga Yaponiya yanvar oyidagi inflyatsiya hisobotiga bo'lgan reaktsiya sabab bo'ldi. Biroq, moliya vaziri Katsunobu Katoning kutilmagan bayonotidan so'ng juftlik keskin teskari burildi. Juma kuni Osiyo sessiyasida juftlik 149.30 darajasiga tushdi (haftalik grafikdagi Kijun-sen chizig'i), chunki treyderlar inflyatsiya ma'lumotlariga javob berishdi. Hisobot hattoki eng optimistik prognozlarni ham ortda qoldirdi. Barcha asosiy ko'rsatkichlar kutilganidan yuqori bo'ldi va bu narx bosimlarining davom etishiga bo'lgan xavotirlarni kuchaytirdi.
Kuchli inflyatsion ko'rsatkichlarga qaramay, sotuvchilar USD/JPY juftligini 149.30 qo'llab-quvvatlash darajasidan pastga tushira olmadi va 148.00 diapazoniga olib kela olmadi. Juftlik kutilmaganda teskari harakat qildi va yana 150.00 darajasiga ko'tarildi. Bu asosan Katoning izohlariga bog'liq bo'ldi, bu esa yena bosim ostida qolishiga sabab bo'ldi. Natijada, xaridorlar yo'qotilgan pozitsiyalarining bir qismini tiklay olishdi.
Biroq, bu qayta tiklanishga ishonish tavsiya etilmaydi. Inflyatsiya hisobotlari bozor uchun asosiy omil bo'lib qolmoqda, va Yaponiya Markaziy bankining (BoJ) qattiq pul-kredit siyosati bo'yicha signallari foiz stavkalarining oshishini davom ettirish ehtimolini kuchaytiradi. Bundan tashqari, 4-chorakdagi kuchli YaIM o'sishi va Yaponiya bahorgi ish haqi muzokaralari (Shunto) natijasida yuqori maosh o'sishi kutilayotgani BoJning siyosatini qat'iylashtirishga bo'lgan asoslarni yanada kuchaytiradi.
Eng so'nggi ma'lumotlarga ko'ra, Yaponiya iste'mol narxlari indeksi (CPI) yanvarda yillik hisobda 4.0% ga oshdi, bu 3.8% prognozidan yuqori. Bu 2023-yil yanvaridan beri eng kuchli inflyatsiya darajasi bo'lib, ketma-ket uchinchi oy tezlashganini ko'rsatadi.
Yangi oziq-ovqat mahsulotlaridan tashqari hisoblanadigan asosiy CPI ham kutilganidan yuqori bo'lib, 3.2% y/y ga yetdi (prognoz: 3.1%) va 2023-yil iyundan beri eng yuqori darajaga yetdi. Oziq-ovqat va energiyani chiqarib tashlagan holdagi inflyatsiya esa 2.4% dan 2.5% gacha tezlashdi.
Hisobot tahliliga ko'ra, elektr narxlari 18% ga oshdi, oziq-ovqat narxlari esa 7.8% ga ko'tarilib, so'nggi 15 oy ichidagi eng yuqori sur'atga yetdi. Kiyim-kechak narxlari 2.8%, maishiy buyumlar 3.4% ga oshdi, transport va tibbiyot xizmatlarida ham narxlarning o'sishi kuzatildi. Faqat aloqa xizmatlari (-0.3%) va ta'lim (-1.1%) sohalarida biroz pasayish kuzatildi.
Bu kuchli inflyatsiya hisobotlari BoJ rasmiylarining qat'iy pozitsiyasini mustahkamlab beradi. Reuters so'rovi natijalariga ko'ra, iqtisodchilarning qariyb 70% BoJ 2024-yilning 3-choragida, ehtimol may yoki iyun oylarida stavkalarni 25 bazis punktga oshirishini kutmoqda. Biroq, bu so'rov inflyatsiya ma'lumotlari e'lon qilinishidan oldin o'tkazilgan, shuning uchun bozor e'tibori endi mart oyidagi BoJ yig'ilishiga qaratiladi.
Inflyatsiyadan tashqari, Yaponiya 4-chorak YaIM ma'lumotlari ham sezilarli o'sishni ko'rsatdi: choraklik hisobda 0.7% lik kengayish (2023-yil 2-choragidan beri eng tez sur'at), yillik hisobda esa 2.8% ga yetdi, bu 1.0% konsensus prognozidan ancha yuqori. Ushbu natijalar Yaponiya iqtisodiyotining barqarorligini ko'rsatadi va pul-kredit siyosatini o'zgartirish uchun asos yaratadi.
Kato va Takata: Siyosat bo'yicha ziddiyatli yondashuvlar
Agar Kato yuqori stavkalar Yaponiya moliyaviy tizimiga bosim o'tkazishi mumkinligi haqida tashvish bildirmaganida, USD/JPY allaqachon 148.00 qo'llab-quvvatlash darajasini (D1 grafikdagi pastki Bollinger Bands chizig'i) sinovdan o'tkazishi mumkin edi. Biroq, uning izohlari yena xaridorlarida ikkilanishga sabab bo'ldi.
Bu BoJ boshqaruv kengashi a'zosi Hajime Takatadan kelgan qattiqroq pul-kredit siyosati tarafdori bo'lgan signalga zid keladi. U ikki kun oldin haddan tashqari iqtisodiy qizib ketish va ortiqcha narx o'sishining oldini olish uchun siyosatni qat'iylashtirish zarurligini ta'kidlagan edi. Takataning bu bayonotlari inflyatsiya ma'lumotlari e'lon qilinishidan oldin berilgan, shuning uchun uning keyingi izohlari yanada qat'iy bo'lishi mumkin.
Shuningdek, BoJ prezidenti Kazuo Ueda bugun uzoq muddatli yuqori stavkalar moliyaviy institutlarning rentabelligini qo'llab-quvvatlashini ta'kidlab, pul-kredit siyosatini asta-sekin normallashtirishga tayyor ekanligini bildirdi.
USD/JPY texnik tahlili
So'nggi ko'tarilishiga qaramay, USD/JPY H4 va D1 vaqt oralig'ida hali ham pastga yo'nalgan harakatda qolmoqda. Juftlik o'rtacha va pastki Bollinger Bands chizig'ining ostida savdoda davom etmoqda.
D1 grafikda Ichimoku indikatori "Bearish Cross" signalini ko'rsatmoqda.
Asosiy pastga yo'nalgan maqsadlar o'zgarishsiz qolmoqda:
- 149.20 (haftalik grafikdagi Kijun-sen chizig'i)
- 148.00 (D1 grafikdagi pastki Bollinger Bands chizig'i)
Fundamental fon USD/JPY uchun pasayish tarafida bo'lib qolmoqda va juftlikning pastga yo'nalishini davom ettirish ehtimolini kuchaytiradi.
