Cặp EUR/USD đã trải qua một đợt điều chỉnh nhỏ vào thứ Ba; tuy nhiên, nó vẫn yếu và không có dấu hiệu kết thúc xu hướng giảm. Tuần này, giá đã thử nghiệm mức 1.0200, mà chúng tôi xác định là mục tiêu trong phạm vi 1.00-1.02. Mặc dù mục tiêu này đã đạt được, không có sự quan tâm đáng kể nào từ thị trường về việc mua đồng euro. Sự thiếu quan tâm này không gây ngạc nhiên, vì chúng tôi đã dự đoán trong suốt năm 2024 rằng đồng euro sẽ suy yếu. Thực tế, chúng tôi đã chỉ rõ ngày—18 tháng 9—là một điểm có thể là bước ngoặt cho xu hướng giảm này.
Hiện tại, đồng đô la Mỹ tiếp tục mạnh lên, thúc đẩy thị trường tìm kiếm lý do đứng sau xu hướng này. Theo quan điểm của chúng tôi, giải thích khá đơn giản. Ban đầu thị trường đã dành hai năm để kỳ vọng việc nới lỏng chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang. Tuy nhiên, sau đó rõ ràng rằng Fed có thể không thậm chí thực hiện một nửa số lần cắt giảm lãi suất như mong đợi. Sau đó, chiến thắng bầu cử của Donald Trump đã làm dấy lên lo ngại về lạm phát cao. Thêm vào đó, dự đoán của Fed cho năm 2025 gợi ý rằng, tốt nhất, chỉ có hai lần giảm lãi suất 0,25%. Do đó, tất cả các yếu tố toàn cầu quan trọng đều tiếp tục hỗ trợ đồng đô la Mỹ.
Đưa ra tình hình hiện tại, có lý do để kỳ vọng rằng đồng euro có thể tiếp tục giảm. Tuy nhiên, chúng tôi đang thận trọng theo dõi ngày 20 tháng 1, ngày nhậm chức của Donald Trump. Có khả năng rằng đợt tăng gần đây của đồng đô la đã được thúc đẩy một phần bởi các động thái thị trường dự đoán. Thị trường đang kỳ vọng lạm phát cao hơn dưới thời Trump, điều này có thể dẫn đến tốc độ cắt giảm lãi suất chậm hơn nhiều bởi Fed. Sau ngày 20 tháng 1, những kỳ vọng này có lẽ sẽ được định giá vào, có khả năng dẫn đến một sự đảo ngược.
Tính đến bây giờ, không có dấu hiệu rằng sự đảo ngược như vậy đã bắt đầu. Hôm nay, thị trường cũng sẽ đánh giá báo cáo lạm phát của Mỹ, điều này sẽ làm sáng tỏ hành động tiềm năng của Fed vào năm 2025. Trong khi chỉ số CCI liên tục đưa ra tín hiệu mua, điều này chỉ gợi ý khả năng điều chỉnh là nhiều nhất. Do đó, vẫn chưa có chất xúc tác rõ ràng cho sự tăng trưởng của đồng euro. Nếu báo cáo lạm phát hôm nay cho thấy con số cao hơn mong đợi, đồng đô la có thể suy yếu. Tuy nhiên, để cặp EUR/USD cho thấy rằng xu hướng giảm ba tháng đang gần đến hồi kết, nó sẽ cần phải tăng ít nhất đến mức Murray "3/8" của 1.0437. Sự thành tựu này không phải là điều đơn giản, do áp lực bán ra đang diễn ra đối với cặp tiền tệ này.
Trên khung thời gian hàng ngày, một đợt điều chỉnh tăng dường như sắp xảy ra, nhưng chỉ đơn thuần là sắp xảy ra là không đủ. Nó có thể vẫn ở trạng thái này trong nhiều tuần. Thị trường đã chấp nhận rằng Fed sẽ không hạ lãi suất vào tháng 1, vì vậy yếu tố này có thể được xem là đã định giá vào. Như trước đây, bất kỳ sự củng cố nào trên mức trung bình động sẽ báo hiệu một sự đảo ngược xu hướng tiềm năng.
Trong năm ngày giao dịch vừa qua, tính đến ngày 15 tháng 1, độ biến động trung bình của cặp tiền tệ EUR/USD là 73 pip, được xếp vào loại "trung bình." Chúng tôi dự đoán rằng cặp tiền này sẽ dao động trong khoảng từ 1.0218 đến 1.0364 vào thứ tư. Kênh hồi quy tuyến tính cao hơn vẫn tiếp tục xu hướng giảm, cho thấy xu hướng giảm tổng thể vẫn tiếp diễn. Chỉ báo CCI gần đây đã hai lần chìm vào vùng quá bán, tạo ra hai sự phân kỳ tăng giá. Tuy nhiên, các tín hiệu này một lần nữa chỉ đề xuất một sự điều chỉnh.
Các Mức Hỗ Trợ Gần Nhất:
- S1 – 1.0254
- S2 – 1.0193
- S3 – 1.0132
Các Mức Kháng Cự Gần Nhất:
- R1 – 1.0315
- R2 – 1.0376
- R3 – 1.0437
Khuyến Nghị Giao Dịch:
Cặp EUR/USD có khả năng tiếp tục xu hướng giảm. Trong vài tháng qua, chúng tôi đã dự đoán sự suy giảm của đồng euro trong trung hạn và chúng tôi kiên quyết ủng hộ triển vọng giảm giá chung này, vì chúng tôi tin rằng xu hướng này vẫn còn lâu mới kết thúc. Đáng chú ý là thị trường có thể đã bao gồm tất cả các khả năng cắt giảm lãi suất tiềm năng của Fed. Do đó, đồng đô la Mỹ thiếu các lý do cơ bản cho sự suy giảm trung hạn, ngoại trừ các đợt điều chỉnh kỹ thuật tiềm năng.
Vị thế bán ngắn hạn vẫn có liên quan, nhắm mục tiêu 1.0218 và 1.0193, miễn là giá vẫn ở dưới mức trung bình động. Nếu bạn chỉ tập trung vào phân tích kỹ thuật, hãy xem xét vị thế mua dài hạn nếu giá tăng lên trên mức trung bình động với mục tiêu 1.0437. Tuy nhiên, bất kỳ diễn biến tăng giá nào cũng nên được coi là một sự điều chỉnh vào thời điểm này.
Giải Thích Các Minh Họa:
Các Kênh Hồi Quy Tuyến Tính giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai kênh cùng hướng, điều đó cho thấy một xu hướng mạnh.
Đường Trung Bình Động (cài đặt: 20,0, làm mịn) xác định xu hướng ngắn hạn và hướng dẫn hướng giao dịch.
Các Mức Murray hoạt động như các mức mục tiêu cho các chuyển động và điều chỉnh.
Các Mức Biến Động (đường đỏ) đại diện cho phạm vi giá có thể có cho cặp tiền trong 24 giờ tiếp theo dựa trên các số liệu biến động hiện tại.
Chỉ báo CCI: Nếu chỉ số này bước vào vùng quá bán (dưới -250) hoặc vùng quá mua (trên +250), nó báo hiệu một sự đảo chiều xu hướng sắp tới theo hướng ngược lại.
