Forex Analysis & Reviews: 12.02.2025 - Jerome Powell's Speech Fails...

12.02.2025 11:24 AM

Jerome Powell's Speech Fails to Impress Currency Traders

The euro and pound responded in a rather unusual way to yesterday's comments from Fed Chair Jerome Powell, who stated that the central bank sees no need to rush with interest rate adjustments. This reaffirmed the view that Fed policymakers will exercise patience before further cutting borrowing costs.Despite Powell's caution, the euro and pound strengthened, while the dollar lost ground. This could be due to today's inflation data, which many forecasts suggest may show weaker price pressures than previously expected.

"Since our policy position is now significantly less restrictive than it was before, and the economy remains strong, we do not need to rush to adjust our policy position," Powell said on Tuesday at a meeting of the Senate Banking Committee. "We know that cutting rates too quickly or too much can hinder progress in the fight against inflation," he said. "At the same time, reducing policy constraints too slowly or too little may unduly weaken economic activity and employment."

Traders mostly kept their rate expectations unchanged, suggesting Powell's remarks did not shift the outlook significantly. Powell's statements closely resembled his January comments, following the Fed's decision to leave rates unchanged.

In 2024, the Fed cut rates at three consecutive meetings, but policymakers have since signaled a pause until inflation declines further. The labor market remains a key factor in the Fed's cautious approach. Powell described the job market as "broadly balanced" and not a significant source of inflationary pressure. When asked whether the U.S. economy is experiencing a "soft landing," Powell declined to make a judgment.

The latest employment data painted a picture of a slowing but solid labor market. Employers added 143,000 jobs in January, and the unemployment rate dropped to 4%. Inflation, as measured by the Fed, remained above the 2.6% target for the end of 2024. Powell said inflation was "slightly higher" than the Central bank's 2% target.

Today's CPI report will be crucial for the dollar's next move. If inflation growth slows, the dollar could decline further. Powell hinted that inflation expectations remain anchored, but also acknowledged risks from Trump's new trade tariffs. The recent tariff hikes on Chinese goods, steel, and aluminum imports—as well as threats of additional tariffs on Canada and Mexico—could put upward pressure on inflation.

These measures could impact economic growth and labor market conditions.

As for the current technical picture of EUR/USD, buyers need to break above 1.0380 to target 1.0410. A move beyond 1.0410 could extend gains to 1.0440, but this would require support from large market players. The ultimate bullish target is 1.0470. 1.0340 is a crucial support level where large buyers may step in. If no buying interest appears, further declines could lead to a retest of 1.0310 or even 1.0280 for potential long positions.

As for the current technical picture of GBP/USD, pound buyers need to break above 1.2460 to aim for 1.2505. A breakout beyond 1.2505 will be challenging, but the next target would be 1.2545. Bears will attempt to regain control at 1.2415. A break below 1.2415 could seriously weaken bullish momentum, leading GBP/USD toward 1.2375 and possibly 1.2330.

Bạn đã thích bài đăng này hôm nay

*Phân tích thị trường được đăng tải ở đây có nghĩa là để gia tăng nhận thức của bạn, nhưng không đưa ra các chỉ dẫn để thực hiện một giao dịch.

If you have any content questions, please contact editorial-board@instaforex.com

Fundamental analysis

Jakub Novak,
Chuyên gia phân tích của InstaForex
© 2007-2025

Thêm các bài viết của tác giả này

E-mail subscription

EURUSD

Euro vs US Dollar

Chọn khung thời gian

phút

giờ

ngày

tuần

Bắt đầu giao dịch

Kiếm lợi nhuận từ những biến đổi giá của tiền điện tử với InstaForex.

Tải MetaTrader 4 và mở giao dịch đầu tiên của bạn.

Các bài báo được đề xuất

Một Vấn Đề Mới Nổi Lên cho Mỹ - Trần Nợ (Dự Báo #SPX và #NDX sẽ Tiếp Tục Giảm Sau Một Đợt Phục Hồi Ngắn Hạn Khả Năng Xảy Ra)

USD/JPY: Phân tích và Dự báo

XAU/USD: Phân tích và Dự báo

Lưu Ý Điều Gì Vào Ngày 14 Tháng 3? Phân Tích Các Sự Kiện Cơ Bản Dành Cho Người Mới Bắt Đầu

Tổng Quan Cặp GBP/USD – Ngày 14 Tháng 3: Ngày Cuối Tuần Chỉ Như Hình Thức

Tổng Quan Cặp EUR/USD – Ngày 14 Tháng 3: Có Lẽ Như Thế Là Đủ?

EUR/USD: Xung Lực Xuống Nam Không Nên Tin Tưởng

Đồng Euro Đối Mặt Với Nguy Cơ Đảo Chính Tiềm Tàng

Lạm phát ở Hoa Kỳ mang lại sự nhẹ nhõm cho Cục Dự trữ Liên bang (Fed) nhưng không cho thị trường

Đồng Euro Đối Mặt Với Một Số Thách Thức

Các phân tích hàng đầu